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浦发银行

(600000)

11.85

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今开:11.83最高:11.92成交:14.25万手 市盈:0.00 上证指数:2930.63   -0.23%2019-07-26
昨收:11.88 最低:11.81 换手:0.00%振幅:0.00 深证指数:9305.68  -0.42%10:55:54

集合

竞价

浦发银行(600000)公司资料

公司名称 上海浦东发展银行股份有限公司
上市日期 1999年11月10日
注册地址 上海市中山东一路12号
注册资本(万元) 2935208.04
法人代表 高国富
董事会秘书 谢伟
公司简介 上海浦东发展银行股份有限公司(以下简称:浦发银行)是1992年8月28日经中国人民银行批准设立、1993年1月9日开业、1999年在上海证券交易所挂牌上市(股票交易代码:600000)的全国性股份制商业银行,总行设在上海。目前,注册资本金196.53亿元。良好的业绩、诚信的声誉,使浦发银...
所属行业 金融业-货币金融服务
所属地域 上海市
所属板块 破净股-融资融券-上海本地-长三角经济区-保险重仓股-互联网金融-汇金概念-浦东新区-地方国资改革-证金持股-...
办公地址 上海市中山东一路12号
联系电话 021-63611226
公司网站 http://www.spdb.com.cn
电子邮箱 bdo@spdb.com.cn

    浦发银行第三季度实现主营收入1247.68亿元,比上年增长3.18%。

最近报告期收入占比2018-12-31
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  • 贷款利息0.00%
  • 投资利息0.00%
  • 手续费及0.00%
  • 存拆放同0.00%
  • 存放央行0.00%
  • 其他项目100.00%
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
贷款利息收入17942600.00 0.00% 0.00 0.00%
投资利息收入6800600.00 0.00% 0.00 0.00%
手续费及佣金收入4620500.00 0.00% 0.00 0.00%
存拆放同业和其他金融机构往来业务利息收入1057500.00 0.00% 0.00 0.00%
存放央行利息收入680600.00 0.00% 0.00 0.00%
其他项目31101800.00 0.00% 0.00 0.00%
近三个月该公司无评级

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发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2019-05-08 国信证券... 王剑,...增持浦发银行披露2...
浦发银行披露2019年一季报 浦发银行2019年一季度实现营业净收入501亿元,同比增长26.4%;实现归母净利润165亿元,同比增长15.1%。一季度ROE13.7%,同比上升0.3个百分点;ROA1.04%,同比上升0.09个百分点。 ROA同比大幅改善 2019年一季度ROE13.7%,同比上升0.3个百分点,主要系ROA同比上升导致。从杜邦分析来看,一季度权益乘数下降对ROE有不利影响,但ROa同比大幅上升贡献巨大。ROA的上升主要受利息净收入/平均资产同比增加影响,与去年同期基数较低有关。 净息差环比持平,同比大幅上升 从货币基金分红及投资收益还原后的净息差来看,浦发银行一季度单季净息差2.37%,同比大幅上升40bps,环比去年四季度则基本持平。其中使用期初期末余额计算的单季计息负债付息率、生息资产收益率环比也是基本持平。 资产质量向好 从不良贷款各项指标来看,资产质量平稳。一季末不良贷款率1.88%,环比去年末下降0.04个百分点;一季末拨备覆盖率162%,环比去年末上升7个百分点。从两项数据来看,资产质量比较稳定。我们在年报中指出浦发银行资产质量走出阴霾,从一季末不良贷款率数据来看,没有明显的反复,进一步向好发展。 资产增速回升 浦发银行一季末总资产同比增长6.8%至6.5万亿元,增速较去年末提高4.3个百分点。一季度生息资产新增2083亿元,其中贷款新增657亿元;一季度新增计息负债2326亿元,其中存款新增3135亿元。l投资建议浦发银行表现符合预期,维持公司“增持”评级。 风险提示 宏观经济形势持续走弱可能对银行资产质量产生不利影响。
2019-05-05 广发证券... 倪军,...买入公司19Q1营收...
公司19Q1营收增速强势反弹,拨备前利润增幅大幅提高,归母净利润增速自16H1以来首次回升至双位数,主要得益于同业融入资金成本下行滞后显现带来的息差改善以及低基数下非息收入的高增长。在盈利改善的情况下,公司进一步夯实资产质量,不良贷款余额及不良贷款率继续保持环比双降,拨备覆盖率平稳上升。但公司的不良仍在出清阶段,与可比同业相比,不良贷款率偏高,而风险抵补能力偏弱,同时不良新生成率绝对值仍处于高位。从前瞻性指标来看,后续资产质量方面仍有一定压力。预计公司2019/2020年归母净利润增速分别为5.80%和5.39%,EPS分别为1.96/2.07元/股,BVPS分别为16.72/18.48元/股。当前股价对应2019/2020年PE分别为6.12X/5.80X,PB分别为0.72X/0.65X。公司2017年以来动态估值中枢0.78倍PB左右,我们按2019年0.78倍PB估算,合理价值约为13.04元/股,维持“买入”评级。 风险提示:1、经济下行,2019年居民和基建类资产质量压力可能增加。2、存款竞争加剧趋势不减,叠加降息的可能,息差可能走弱。 核心观点: 19Q1营收强势反弹,带动ROE回升 财报数据显示,公司18A、19Q1营收同比增速分别为1.7%和27.0%,19Q1营收的快速增长一方面是由于息差改善,另一方面是低基数效应下非息收入高增。在拨备同比增长47.9%的情况下,19Q1归母净利润仍然实现了双位数增长,同比增幅达15.1%,是公司16年下半年以来最好的表现。 公司19Q1年化ROE为13.88%,杠杆降低情况下,ROE同比环比均回升。主要源于营收改善带来的ROA回升,业务及管理费、减值损失的负向贡献仍在扩大。 净息差改善源于同业融入资金成本下行 据我们测算,公司19Q1净息差为2.01%,同比提高28BP,环比提高16BP。从资产负债两端来看:虽然18年至今新增贷款中70%以上投向了零售,但18年三季度以来对公贷款逐季负增长导致对总贷款占生息资产比重下降,总体来看生息资产收益率波动不大;而计息负债成本自18年下半年以来呈现逐季加速下降的态势。主因是同业负债(含NCD)占比较高,18年多次降准,同业存单发行利率整体处于下行通道,考虑到同业存单的期限结构为3个月至1年不等,成本下行存在一定滞后性。 资产质量总体平稳,不良仍待出清 19Q1公司的资产质量总体平稳,不良贷款余额及不良贷款率继续保持环比双降,拨备覆盖率平稳上升。不过与同业相比,不良贷款率仍然偏高,而风险抵补能力偏弱。若考虑加回核销和转出后,根据我们的测算公司19Q1不良贷款新生成率为1.64%,绝对值仍处于高位。从资产质量的前瞻性指标来看,19Q1关注类贷款余额及占比环比双升,后续不良仍存一定压力。
2019-04-30 中银国际... 励雅敏...增持营收快增超预...
营收快增超预期,手续费收入增速回升 浦发银行1季度净利润同比增15.06%,增速较2018年全年3.05%的水平提升12.01个百分点。1季度营业收入表现亮眼,实现同比27.02%的快增,较2018年全年增速有明显提升(2018年,+1.93%),超出市场预期。具体来看,净利息收入、手续费收入和投资收益均有积极表现。其中净利息收入同比增22.02%,较2018年全年4.6%的同比增速大幅提升17.4个百分点,除去年同期低基数因素外,主要得益于:1)量的方面一季度资产规模实现快增,同比增6.8%(vs2018Q4,+2.5%,YOY);2)价:1季度息差继续环比走阔,我们根据期初期末余额测算,浦发银行1季度净息差环比去年4季度进一步提升2BP至2.09%(vs2018Q1,1.78%)。1季度浦发银行手续费收入方面同样有不俗表现,同比增13.2%(vs2018全年,-14.4%,YOY),结束了18年以来连续4个季度的同比负增表现,预计和19年以来业务调整的逐步到位和监管边际压力缓释有关。此外,公司1季度投资收益同比增25.0%,正向贡献营收表现,预计与19年初债券市场行情向好相关。 存款增长表现亮眼,净息差继续环比提升 浦发银行1季度资产规;繁仍4.1%,其中贷款环比增1.93%,公司在1季度经济仍存下行压力背景下,资产摆布更多向标准化债券资产倾斜,1季度环比增9.55%,在总资产中的占比环比4季度提升1.6个百分点至32.9%。负债端,浦发银行存款增长势头强劲,1季度同环比分别增12.3%/9.6%,存款同比增速较2018年末提升5.2个百分点,带动存款在负债中的占比环比提升2.9个百分点至58.9%,负债端结构进一步优化。净息差表现方面,得益于负债结构的优化和市场利率的下行,1季度负债成本保持稳定,而资产端收益率环比提升2BP,资负两端共同作用下,支持息差环比提升2BP至2.09%。 不良生成维持高位,拨备覆盖有待提升 浦发银行1季度不良率环比降4BP至1.88%,延续改善趋势,我们测算公司1季度不良生成率环比降8BP至1.60%,资产质量高位企稳,未来表现仍需关注。截止2018年末,浦发银行逾期90天以上贷款/不良贷款比例84.6%,不良认定已较为严格。1季度末浦发银行拨备覆盖率环比提升5个百分点至160%,但同业比较而言,拨备仍处较低水平,未来仍有待进一步提升以增强风险抵御能力。 估值 考虑到公司非息收入的超预期表现,我们小幅上调公司19/20/21年EPS预测至2.2/2.4/2.7(原预测为2.0/2.1/2.2元/股),对应净利润增速为13.5%/11.0%/11.4%。目前股价对应2019/20年PE为5.31x/4.78x/4.29x,PB为0.68x/0.61x/0.55x。 评级面临的主要风险 资产质量下滑超预期、金融监管超预期。
2019-03-26 国信证券... 王剑,...增持浦发银行披露2...
浦发银行披露2018年报 浦发银行2018年实现归母净利润559亿元,同比增长3.1%;全年ROAE12.5%,同比下降1.2个百分点。 贷款投放增多,存款仍有压力 四季度总资产同比增长2.5%,环比增长3.3%。从单季新增量来看,四季度生息资产增加2603亿元,其中贷款增长1000亿元;四季度计息负债增加2259亿元,但存款减少213亿元,同业融资大幅增加2689亿元,估计是四季度货币市场利率较低,同业融资相对结构性存款等更加划算,但也说明公司低成本存款增长乏力。年末核心一级资本充足率10.09%,环比上升13bps。 净息差继续回升 将FVPL投资收益调整为利息收入后,四季度单季净息差2.37%,比三季度上升6bps。公司计息负债付息率在四季度环比下降13bps,应该主要是因为浦发银行同业融资规模较大,在货币市场利率大幅下降的情况下明显收益,也是净息差改善的主要原因。 资产质量:存量不良走出阴霾 四季末不良率环比三季末下降5bps至1.92%,已经连续五个季度回落;关注率环比三季度下降29bps至2.95%,下降非常明显,也是2016年以来首次降低到3%以下;年末逾期率2.41%,较二季末下降34bps;不良/逾期90天以上贷款较二季末上升6个百分点至118%,维持稳定;下半年不良生成率1.65%,同比大幅下降92bps,这一点表现较好。浦发银行的资产质量数据显示出其或许已经从存量不良的阴霾中走出。 投资建议 考虑到公司拨备覆盖率水平较低,未来依然面临补提拨备压力,我们维持公司“增持”评级。 风险提示 宏观经济形势持续走弱可能对银行资产质量产生不利影响。
无行业评级
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2019-06-05 渤海证券... 张继袖,...不评级5月A股市场经...
5月A股市场经营环境数据: 5月单月A股市场日均股基交易额5250亿元,同比上涨16.22%,环比下降37.59%;2019年前5个月累计日均股基成交额6464亿元,同比上涨30.48%。 截至5月末,沪深两融余额9224.59亿元,较上一月末减少374.5亿元。 2019年5月单月首发募资规模155.89亿元,较去年同期上涨148.18%;增发募资规模256.90亿元,较去年同期下降7.17%。2019年前5个月累计IPO募资规模498.43亿元,同比下降3.94%;累计增发募资规模2746.51亿元,同比下降15.62%。n2019年5月单月债券发行规模(不含同业存单)1.81万亿元,同比上涨5.30%;信用债发行规模(不含地方政府债)7397.50万亿元,同比上涨15.32%。2019年前5个月债券累计发行规模(不含同业存单)10.58万亿元,同比上涨36.63%;信用债累计发行规模(不含地方政府债)5.39万亿元,同比上涨34.72%。 5月A股市场上证综指累计下跌5.84%(前值-0.40%),中小板指累计下跌9.42%(前值-5.26%),创业板指累计下跌8.63%(前值-4.12%),指数跌幅较上一月有所扩大;中证全债指数累计上涨0.82%(前值-0.75%),债市表现有所好转。 前期受中美贸易摩擦影响,A股市场波动加大,券商板块由于贝塔属性呈现下跌幅度,但监管层发声稳定市场情绪、资本市场改革不断深化,依旧看好证券行业发展及未来走势。个股方面我们依旧看好大券商,建议关注华泰证券(601688.SH,公司投行业务全产业链服务能力强);中信证券(600030.SH,规模大、增速高,行业龙头地位稳固)。 风险提示:市场低迷导致券商业绩回落。
2019-05-31 万联证券... 缴文超,...不评级截至2019年5月...
截至2019年5月28日,中国人寿、中国平安、中国太保、新华保险PEV(2019E)分别为0.79、1.19、0.77、0.78倍,估值仍处于较低水平。本次减税政策惠及全行业,保险业高税负压力大幅缓解,上市保险公司盈利能力均有较大提升,有利于提升长期ROE中枢和EV成长性,保险股估值有望提升,维持保险行业“强于大市”评级,继续推荐保障型业务转型较好的纯寿险标的以及低估值综合保险集团。 投资要点: 提高佣金手续费税前扣除比例,保险业全面降税:财政部和国税总局联合发布《关于保险企业手续费及佣金支出税前扣除政策的公告》,调升佣金手续费税前扣除比例,人身险行业从10%升至18%,财险行业从15%升至18%,使得税前扣除金额明显提升,保险业高税负压力大幅缓解。 寿险行业减税幅度超预期,财险行业实际税率回归正常:中国人寿、平安寿险、太保寿险、新华保险2018年手续费占比分别是14.9%/18.9%/17.3%/18.7%,扣除比例从10%大幅提升至18%后,减税金额达到52、85、35、18亿,实际税率分别下降37/9/17/17pct;人保财险、平安财险、太保财险2018年手续费占比分别达到19.0%/19.9%/19.7%,均能按照最高限额18%扣除,减税金额达到29/19/9亿,实际税率分别下降12/9/14pct。同时,超过18%的部分允许结转,有望在未来年度实现税前抵扣。 上市保险公司整体盈利能力明显提升:从上市主体看,中国人寿、中国平安、中国太保、新华保险2018年减税金额分别为52/104/44/18亿,实际税率分别下降37/6/16/17pct,相当于净利润分别提升43%/9%/24%/23%,其中平安减税规模领先,国寿利润提升幅度最大。整体而言,行业减税力度较大,上市保险公司盈利能力均有较大提升,有利于提升长期ROE中枢和EV成长性。 风险因素:保障型业务销售不及预期、利率超预期下行、权益市场大幅下跌。
2019-05-31 中国银河... 武平平,...增持保险行业业务...
保险行业业务增长依旧承压,减税降费大方针下险企亟需减负前行 2018年寿险业务原保费收入实现2.07万亿元,同比下滑3.41%。行业严监管趋势延续,回归保障本源,代理人扩张速度显著放缓,新单保费承压。平安寿险、中国人寿、太保寿险、新华保险和人保寿险的手续费及佣金/(保费收入-退保金)平均值为18.68%。若仍按10%的比例扣除,负担较重。 2018年产险业务原保费收入实现1.08万亿元,同比增长9.51%。新车销量增速大幅下滑,商车费改、报行合一进一步落实下,产险公司竞争日益激烈,行业净利润增速放缓。人保财险、平安产险、太保产险手续费及佣金/保费收入平均值为19.62%,险企压力比较大,若仍按15%的比例扣除,显然不足。减税降费大方针下险企亟需提高扣除比例,减负前行。 新规扣除比例提至18%,允许超过部分以后扣除,大幅减轻险企负担 保险代理手续费和经纪人佣金是保险公司用于展业的经营支出,依法可以计入成本在税前列支?鄢嬖蚍治鼋锥:第一阶段:2002-2003年,险企代理手续费和佣金扣除比例分别适用8%和5%;第二阶段:2009年,财险、人身险企业扣除比例分别适用15%、10%;第三阶段:2019年,险企扣除比例提升至18%,寿险、财险税前列支比例分别提高8%、3%,且超过部分允许结转以后年度扣除,大大减轻险企负担。 保险行业减税规模达数百亿元,增厚行业利润 为了直观反应减税力度,我们运用2018年保费数据进行测算。2018年寿险保费收入2.07万亿元,从上市险企寿险业务看,退保金占保费收入均值为24.74%,我们以此类推至全行业,18%的扣除上限可达到,新规现行抵扣比例提升8%,一般企业所得税率为25%,寿险行业预计减税2.07万亿*(1-24.74%)*8%*25%≈312亿元规模。 2018年产险保费实现收入1.08亿元,从上市险企财险业务看,18%的扣除上限可达到,新规较现行抵扣比例提升3%,一般企业所得税率为25%,财险行业预计节省1.08万亿*3%*25%≈81亿元。合计保险全行业减税规模约400亿元。 单个上市险企来看,减税释放业绩弹性显著 寿险公司扣除比例从10%上调至18%,经测算,平安寿险、中国人寿、太保寿险、新华保险分别增厚18年净利润90.03亿、51.86亿、34.71亿和17.85亿,对应18年寿险业务分部净利润占比分别为15.32%、43.45%、24.45%和22.53%。寿险弹性上国寿>太保>新华>平安。中国人寿受投资收益拖累,18年净利润基数较低带来较高弹性。 财险公司扣除比例从15%上调至18%,经测算,平安产险、太保产险和人保财险分别增厚18年净利润18.56亿、8.84亿和29.16亿元,对应18年财险业务分部净利润占比分别为15.12%、24.19%和15.43%。财险弹性上太保>人保>平安。 投资建议 新规大幅减轻险企负担,政策催化利于险企增厚业绩,助力险企回归保障转型。行业保费收入同比增速改善,险企主动调整产品销售节奏,对于保障类产品重视度持续提升,保障类业务的持续发力将进一步推动新业务价值改善。当前板块P/EV在0.83-1.21倍之间,估值不贵,性价比较高,板块配置价值显著。推荐顺序为:中国平安(601318.SH)、新华保险(601336.SH)、中国太保(601601.SH)、中国人寿(601628.SH)。 风险提示 长端利率曲线下移的风险,保险产品销售不及预期的风险。
2019-05-31 华泰证券... 沈娟,刘...增持政策落地进度...
政策落地进度超预期,行业轻装上阵重回稳健增长轨道 财政部、税务总局于 5月 29日发布 72号文,市场持续关注的手续费税前 扣除比例调整终于落地,新规明确对保险企业手续费及佣金支出不超过当 年全部保费扣除退保金等后余额的 18%(含)部分予以税前扣除,超出部 分允许结转以后年度扣除。公告自 2019年 1月 1日起执行,保险企业 2018年度汇算清缴按照公告规定执行。我们认为新规大幅缓解行业目前存在的 高税负压力,行业有望重回稳健增长通道。叠加当前时点估值优势突出, 重申板块推荐,个股推荐新华保险、中国太保和中国人寿。 手续费税前扣除比例大幅上升,可结转赋予一定自主权 此前行业遵照 2009年 29号文的相关规定,对于手续费及佣金支出税前扣 除比例,财险企业设定为 15%(含),人身险企业为 10%(含),旧规定已 执行 10年时间,随着行业的发展与市场的不断成熟,手续费占比呈不断提 升态势,对整体税负产生较大压力。此次大幅提高比例,对于税负缓释起 到重要作用,此外小幅超过限额部分可结转至以后年度,赋予险企一定自 主权,对当期利润影响有限,有利于业绩的稳步增长。 人身险公司基本可实现税前抵扣,对 2018业绩增厚有望达到 15%-25% 就人身险公司来看,手续费税前扣除比例大致维持在 18%中枢,调整后基 本实现全部税前扣除。中国人寿、太保寿险手续费占比均小于 18%,税前 充分扣除后可有效推动 2018年净利润增厚 44%和 25%,其中中国人寿由 于投资拖累导致的低基数效应推动业绩增厚程度优于同业。在不考虑结转 的情况下,新华保险与平安寿险有望推动 2018年净利润增厚 23%和 15%。 保障险产品佣金率相应较高,在行业回归保障的大环境下,此次新规有利 于促进队伍稳定,推动代理人质态稳健提升。 财产险公司显著受益,中期来看税负大幅缓释 就财产险公司来看,由于 2018年三季度开始推进报行合一和行业自律, 手续费一次性计提大幅增加,导致应纳税所得额迅速增长,全年有效税率 显著上行,人保财险、平安财险和太保财险有效税率分别同比提升 6pct、 8pct 和 9pct 至 33%、37%和 46%,拖累业绩增长,净利润增速均有所下 滑。若实行新的手续费税前扣除比例,业绩表现能得到较大改善,其中人 保财险、平安财险净利润增厚分别达 18%和 15%,太保财险业绩可实现 25%的静态提升。此外,2018年汇算清缴若执行完成,去年所得税将相应 调整,2019年中期业绩有望超预期。 甄选个股,精选行业龙头标的 当前时点负债端结构持续优化,保障需求广阔,政策催化利于险企轻装上 阵;长端利率窄幅震荡,投资回报正效应有望逐步显现。估值优势突出, 精选行业龙头标的,个股推荐新华保险、中国太保和中国人寿。 风险提示:保障险业务推进力度不及预期,利率下行带来潜在的利差损风 险,权益市场波动导致投资收益增长的不确定性。
    截止到:2018年12月31日公司高管总数为30人,其中董事会成员14人,监事成员9人。

最新高管

高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
管蔚董事 -- -- 点击浏览
管蔚,女,1971年出生,大学学历,硕士学位,高级会计师。曾任上海申通集团有限公司财务管理部经理助理;上海久事公司财务管理部经理,纪委委员、审计监察部经理、监事会监事;上海都市旅游卡发展有限公司党支部书记、总经理;上海地产(集团)有限公司财务总监。现任上海国际集团有限公司财务总监。
蔡洪平董事 -- -- 点击浏览
蔡洪平,男,1954年12月生,中国香港籍,现任AGIC 汉德工业4.0促进资本主席。蔡先生1987年至1991年在上海市政府工业及运输管理委员会及中国石化上海石油化工股份有限公司工作;1992年至1996年任国务院国家体改委中国企业海外上市指导小组成员及中国H 股公司董事会秘书联席会议主席;1997年至2006年任百富勤亚洲投行联席主管;2006年至2010年任瑞银投行亚洲区主席;2010年至2015年任德意志银行亚太区主席。蔡先生2015年4月至2015年12月曾任五矿发展股份有限公司独立董事,目前还兼任中泛控股有限公司、中国东方航空股份有限公司及中远海运发展股份有限公司的独立非执行董事,并同时担任中国五矿集团公司外部董事。蔡先生1988年毕业于复旦大学新闻学专业。

高管变动

高管姓名 职务 任职起始日 任职到期日 离职原因
陈维中独立(非执... 2017-04-25 2018-11-16 辞职
吉晓辉董事长 2016-04-29 2017-04-12 辞职
吉晓辉董事 2016-04-28 2017-04-12 辞职
吕勇监事 2016-04-28 2017-04-25 工作变动
邵亚良董事 2016-04-28 2017-04-25 个人原因

公告日期 重组类型 涉及金额(万元) 重组进度
2016-04-16 合作 董事会通过
2016-01-28 合作 董事会通过
2012-09-25 合作 500.00 董事会通过
公告日期 转让形式 涉及股份(万股) 事件进度
2012-03-20 有偿协议转让 50616.42 完成
2008-09-12 无偿划转 13100.00 签署股权转让协议
2008-09-12 无偿划转 13100.00 签署股权转让协议
公告日期 案件名称 原告方 被告方

涉及金额

(万元)

2004-02-27 加工承揽纠纷 上海永新雨衣染织厂 上海浦东发展银行股份... 336.20
2001-08-21 不当得利 上海裕群实业有限公司... 上海浦东发展银行股份... 189.54
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